Nvidia : les résultats à l'épreuve de l'anxiété autour de l'ia
Nvidia : les résultats à l'épreuve de l'anxiété autour de l'ia
Les résultats financiers de Nvidia arrivent à un moment crucial, alors que les investisseurs sont confrontés à une vague d'incertitude concernant l'intelligence artificielle (IA). Les analystes s'attendent à ce que le géant des semi-conducteurs dépasse les estimations de revenus et de prévisions de bénéfices. Le rapport des résultats de Nvidia, attendu mercredi, pourrait avoir un impact significatif sur le marché, Wall Street étant actuellement sujet à une anxiété croissante liée à l'IA.
Avec un ralentissement de l'investissement des fournisseurs de services cloud (hyperscalers) dans l'IA, toute faiblesse dans la demande des produits Nvidiapourrait indiquer un ralentissement du boom de l'IA, sur lequel les investisseurs ont fortement parié ces dernières années. L'attention est également portée sur l'impact de Claude AI d'Anthropic, qui est en train de redéfinir le paysage des entreprises d'IA.
Les attentes des analystes
« Nvidia reste au cœur de la narration de l'IA. Nous voyons le capex des fournisseurs de services cloud comme l'indicateur le plus précis de la demande d'IA en temps réel », déclare Lauren Goodwin, stratège en marchés chez New York Life Investments. Elle souligne que tant les entreprises continueront d'investir massivement dans l'infrastructure IA, il n'y a aucun signe de ralentissement de cette tendance. La couche fondamentale de l'IA est encore limitée par l'offre.
Chiffres clés attendus
- Revenus attendus : 65,91 milliards de dollars, dont 60 milliards provenant du segment des centres de données.
- Bénéfice par action (BPA) : Les analystes s'attendent à un BPA de 6,20 dollars.
Les prévisions de jensen huang
Dan Ives, analyste chez Wedbush, s'attend à ce que Nvidia dépasse les estimations de résultats. Cependant, il souligne que les investisseurs seront particulièrement attentifs au ton et aux perspectives du PDG, Jensen Huang, concernant la demande future de puces. « Il existe une entreprise qui est à la base de la révolution de l'IA, et c'est Nvidia. Avec Jensen, la personne la mieux placée pour parler de la demande mondiale d'IA pour les entreprises et de l'appétit futur pour les puces d'IA de Nvidia », écrit-il.
L'importance de la production de la plateforme rubin
Anthony Saglimbene, stratège en marchés chez Ameriprise, met en avant l'importance des mises à jour concernant le succès de l'augmentation de la production de la nouvelle plateforme Rubin. « L'exécution sur les plateformes de nouvelle génération, comme Rubin, doit rassurer les investisseurs sur le respect des calendriers de déploiement et la gestion des délais de livraison. L’entreprise doit démontrer sa capacité à gérer une augmentation de la fabrication à l'échelle industrielle sans précédent dans l'histoire. »
Les marges bénéficiaires sous surveillance
Joe Mazzola, responsable du trading et des stratégies de dérivés chez Charles Schwab, souligne que les investisseurs seront attentifs à l'évolution des marges bénéficiaires de l'entreprise, en raison de la hausse des coûts de production. La pénurie du secteur entraîne une augmentation des coûts de la mémoire à large bande, ce qui pourrait affecter la croissance prévue des marges. Les centres de données seront le moteur principal à suivre, et les prévisions doivent dépasser le consensus moyen.
Les perspectives à long terme
Selon Luke Rahbari, co-gestionnaire de portefeuille chez The Rational Equity Armor Fund, les perspectives à long terme sont cruciales. Toute indication de ralentissement pourrait avoir des conséquences négatives pour l'action et pour l'ensemble de l'investissement dans l'IA. « Ils devront indiquer une croissance annuelle solide. Elle ne doit pas être aussi rapide qu'auparavant, mais maintenir un rythme stable est essentiel. Si mention ils évoquent une quelconque désaccélération, ou une baisse significative de la croissance annuelle, ou une réduction de l'investissement dans leurs propres clients, cela signalera une diminution de la demande de puces. »